□ 进一步提高资本市场制度包容性、适应性
□ 进一步加强监管和投资者保护
□ 进一步提高上市公司质量和投资价值
□ 进一步建设安全高效的金融基础设施
□ 进一步增强资本市场内在稳定性
□ 进一步健全多层次资本市场体系
□ 进一步加快建设一流投资银行和投资机构
□ 进一步扩大高水平对外开放
中国证监会副主席李超9月10日在国新办举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上系统介绍了“十五五 ”时期资本市场八大工作方向，包括进一步提高资本市场制度包容性 、适应性 ，进一步增强资本市场内在稳定性 ，进一步加强监管和投资者保护等 。力争到2030年，资本市场建立40周年之际 ，资本市场高质量发展的新格局基本形成 ，综合实力与世界 竞争力明显提高 。
“十五五 ”时期资本市场八大工作方向
李超介绍，“十五五”时期 ，证监会将重点做好以下八个方面工作：
进一步提高资本市场制度包容性 、适应性。持续加力做好科技金融等“五篇大文章 ” 。大力提升资本市场服务新质生产力发展质效 。优化发行上市制度 ，支持新兴产业、未来产业 、传统产业转型升级和现代服务业 、新型消费等不同类型、不同行业 、多元化的优质企业发展壮大。
进一步增强资本市场内在稳定性 。持续加强稳市机制建设，不断壮大市场稳定力量 。进一步拓宽中长期资金来源 、渠道和入市方式，健全“长钱长投 ”的市场机制和生态。强化风险监测预警和综合研判 ，全力维护资本市场平稳运行。
进一步加强监管和投资者保护 。聚焦欺诈发行、财务造假、操纵市场 、内幕交易等重大违法行为 ，着力在“打准 、打疼”上下功夫，提高监管执法威慑力 。加快推动健全资本市场法律制度体系 ，完善投资者保护机制。
进一步健全多层次资本市场体系 。推动各市场、各板块进一步完善定位 ，提升功能 。健全多元股权融资体系。发展多层次债券市场，发挥好资产证券化和REITs盘活存量作用 。健全期货市场品种布局 ，提升大宗商品费用 影响力 。
进一步提高上市公司质量和投资价值。要更大力度释放并购重组改革活力 ，支持上市公司转型升级做优做强 。提升公司治理和规范运作水平，引导上市公司通过股权激励 、分红回购等提高自身价值 。严格执行并持续完善退市制度。
进一步加快建设一流投资银行和投资机构 。更加突出功能性要求 ，持续推动行业机构专注主业 、完善治理、错位发展 ，提升综合实力与专业服务能力，积极培育良好的行业文化与投资文化 。
进一步建设安全高效的金融基础设施。加快建设世界一流交易所 ，全面提升综合实力和全球竞争力。提高交易结算等基础设施安全性和科技化水平 。
进一步扩大高水平对外开放 。持续提升跨境投融资便利化水平 ，优化合格境外投资者和互联互通等制度机制，支持企业用好境内境外两个市场两种资源。积极参与全球金融治理，加强开放条件下的监管能力建设 。
将A股市场打造为境内优质企业上市首选地
投资和融资是资本市场两大基础功能 。李超表示 ，证监会将更大力度进一步推动投融资综合改革 ，持续提升市场韧性和信心。
更大力度激发市场活力 。证监会将实施更具包容性的发行上市 、并购重组等制度，努力将A股市场打造为境内优质企业上市首选地 。动态完善上市标准体系 ，有序扩大向新向优的覆盖面 ，加快修订再融资注册办法等制度规则，促进北交所 、新三板一体化高质量发展。进一步畅通私募创投基金“募投管退”循环 ，引导“投早、投小 、投长期 、投硬科技 ” 。
更大力度夯实稳的基础 。证监会将推动中长期资金稳步提升入市规模和比例。继续大力发展权益类公募基金 ，强化各类中长期资金“稳定器 ”功能 。强化跨市场跨行业跨境风险监测，推动健全支持资本市场货币政策工具的长效机制 。加强和改进资本市场预期管理 ，积极营造良好的舆论生态。
更大力度提升监管效能。证监会将着力提高资本市场监管和治理水平 ，不断完善准入、持续监管 、退市和交易 、机构等全链条监管体系，加快构建行政、刑事、民事有效衔接的追责体系 ，促进人工智能在资本市场规范应用 ，推进监管的数智化转型，加强新型业务监管和风险防控 。
更大力度加强法治保障 。证监会将进一步健全资本市场法律制度体系。修订后的证券公司监管条例有望近期出台 。还将抓紧推动证券投资基金法 、上市公司监管条例等重要法律法规的制定修改，进一步完善符合我国国情市情的投资者保护体系 。
推动上市公司质量 、结构和投资价值不断提升
上市公司是资本市场的基石。李超表示 ，新“国九条”发布实施以来 ，证监会持续加强上市公司全链条监管，推动上市公司质量、结构和投资价值不断提升 。“‘十五五’时期 ，证监会将一如既往继续抓好这件事情 ，更加突出优结构 、防造假 、促治理、增回报 。 ”
李超表示，证监会将继续严把发行上市入口关 ，把握好包容性与严监管的关系 ，持续提升A股市场对优质公司的吸引力。继续加大退市监管力度，发挥好强制退市的震慑效应 。加强退市后监管和退市过程中的投资者保护 ，坚决防止“一退了之 ” 。
同时 ，证监会将继续坚持“惩防治”并举 、“行民刑 ”协同，进一步织密财务造假预防 、发现和惩处的网络 ，推动重大案件严查快办。与相关部委、地方政府齐抓共治 ，共同营造“不敢造假 、不能造假 、不想造假 ”的市场生态 。
“我们将深入实施新一轮上市公司治理专项行动，进一步严格规范控股股东、实控人减持等行为，加强董事高管任职履职离职全流程监管 ，引导更多上市公司加快健全中国特色现代企业制度 。”李超说。
李超表示 ，证监会将持续发挥资本市场并购重组主渠道作用，着力构建活而有序的并购市场生态。大力督促引导上市公司强化投资者回报意识 ，增强投资者回报的持续性 、及时性和可预期性 。
（文章来源：上海证券报）
